界面新闻记者 |
近日，随着8月份销售简报的陆续揭晓，A股生猪养殖板块再次吸引了市场的目光。
得益于生猪销量及价格的增长，牧原股份（002714.SZ）、温氏股份（300498.SZ）、新希望（000876.SZ）三大行业巨头销售收入环比均实现7%以上的增长。特别值得一提的是，温氏股份和新希望猪价突破20元/公斤的大关，再次刷新近一年的价格纪录。
三大猪企8月销售收入环比持续增长
销量来看，16家上市猪企8月份合计销售生猪（含仔猪、种猪）1242.12万头，其中，牧原股份一家销售生猪624.1万头，以50%的占比稳居第一；排在第二的温氏股份销售生猪235.4万头，占比约19%；新希望以127.75?万头的销量排在第三。
这16家公司中有10家销量环比增长，三家行业龙头销量环比增幅均在1.3%左右，其余公司中，正虹科技（000702.SZ）、京基智农（000048.SZ）、正邦科技（002157.SZ）、东瑞股份（001201.SZ）销量环比增幅较大。
8月份，上市猪企生猪销售均价持续上涨，且环比增幅明显扩大。温氏股份、新希望猪价均突破20元/公斤，其毛猪、商品猪价格分别达到20.45/公斤、20.13/公斤，刷新近一年新高。牧原股份商品猪售价为19.71元/公斤。这三家公司猪价环比均保持7%~8%的增长。此外，ST天邦（002124.SZ）、大北农（002385.SZ）等公司猪价也都保持5%至11%的环比增幅。
销售收入来看，除立华股份（300761.SZ）、克明食品（002661.SZ）2家公司受销量下滑影响导致生猪销售收入下降外，其余公司得益于猪价上涨，均实现收入上涨。牧原股份销售收入?140.24?亿元，环比增加4.62%；温氏股份收入58.63亿元，环比增长9.73%。新希望收入为24.86亿元，环比增长3.97%。
除了猪价外，养殖成本也是影响猪企盈利水平的关键因素。
据了解，饲料作为生猪养殖的主要成本支出，占比达到整个养殖阶段的60%左右，因此饲料成本变化直接影响到生猪养殖成本，从而带动养殖盈利变化。
随着玉米和豆粕等生猪饲料原材料价格自2023年9月份以来持续下降，截至今年7月份，牧原股份、温氏股份、神农集团、巨星农牧等多家上市猪企的养殖完全成本已降至14元/kg以下，且多家猪企表还有进一步降本空间。
以生猪养殖行业的“风向标”牧原股份为例，其7月份生猪养殖完全成本降至13.8元/kg，环比下降0.2元/kg。公司表示有信心在年底达到13元/kg的成本目标，其2024年全年平均生猪养殖完全成本目标为14元/kg，相比于2023年全年平均的15元/kg将下降1元/kg左右。
生猪价格的上涨及养殖成本的下降，令生猪养殖板块于今年二季度恢复至盈利状态。从刚披露完毕的半年报情况来看，上市猪企们悉数迎来扭亏或减亏，牧原股份、温氏股份等带头吹响盈利的号角。
8月份猪价迎新高，此后或小幅下调
上市猪企及业内人士如何看待未来猪价走势？
7月份猪企销售简报公布后，有卓创资讯分析师根据市场需求监测情况曾向界面新闻推断，8月份猪价将达到全年最高点，此后猪价于高位震荡，或出现小幅下调。
8月份的实际猪价表现进一步验证了这一观点。卓创资讯生猪行业资深分析师朱泽坤向界面新闻表示，“8月份生猪价格呈现先涨后降的走势。月上旬，由于集团养殖企业出栏计划完成相对较慢，加之二次育肥进行补栏等因素影响，生猪价格环比持续上涨。8月15日，全国生猪均价达到最高点，超过?21?元/公斤；月中下旬以后，随着集团养殖企业出栏速度加快，猪价止涨下跌。”
“考虑到目前生猪养殖企业压栏增重及二次预肥现象，预计四季度猪价很难突破8月份高点。但在去年行业连续去产能的基础上，今年生猪供应的缺口仍然存在，预计9月至12月猪价整体仍将维持在高位，或出现小幅下行。”
从盈利端来看，“根据监测，今年1月至?8?月，自繁自养一头猪平均盈利水平为282.37元每头。在四季度猪价下行空间不大的情况下，若企业正常安排生产销售，全年基本能够维持盈利状态，且盈利水平相对可观。”朱泽坤进一步表示。
对于未来生猪价格的走势，牧原股份、温氏股份也在近日的调研活动中给出判断。
牧原股份表示，“由于前期产能去化影响逐步显现，今年下半年生猪供应仍偏紧，叠加传统消费旺季在需求端的支撑，生猪市场供需将存在一定缺口，公司对后续生猪市场价格较为乐观，预计会维持在较好水平。”
对于明年的猪价行情，温氏股份认为，“从当前时点来看，明年猪价行情很大程度上取决于今年下半年价格走势。若今年下半年行情持续处于高位，行业利润异常丰厚，行业整体扩产积极性增强，或造成明年供给量增加，对明年猪价产生一定的抑制效应。若今年下半年行情处于中等水平，行业整体较为理性，明年猪价可能有所支撑。”